墨迹天气一言不合就上市 令老司机都震惊

近日，有文章称，"移动端APP创业者的失败率大于99%"，而对于"99%"这一预测数据比例是否可靠，无法得到证实，但却从侧面反映出，做手机APP想要赚钱确实很难。然而就有这么一家做APP的公司却成功挤身于余下的1%中，并发布了招股书拟登录A股市场，这家公司就是北京墨迹风云科技股份有限公司(以下简称"墨迹天气")。

证监会发布的公告显示，墨迹天气目前已提交招股书，拟在创业板上市，公开发售股份不超过1000万股，募集资金3.38亿元。

手机APP公司墨迹天气拟上市的消息让众人愕然，一家仅靠APP发布天气咨询的公司竟然也能上市?它凭什么赚钱?

广告收入决定经营成败

墨迹天气发布的招股书显示，公司主营业务为基于移动互联网平台的气象信息服务和广告信息服务，通过移动工具应用"墨迹天气 APP"为用户提供免费的天气预报、时景社区、新闻及生活资讯等服务，以向用户展示或推荐品牌广告和效果广告的方式为各类商业广告客户提供基于移动互联网平台的广告营销服务， 并向用户销售与气象信息服务相关的智能硬件等产品。

天气预报类APP，这对于手机用户来说是相当熟悉且广泛应用的软件，即使手机上没有安装"墨迹天气APP"，也肯定会有其它天气类APP。对于智能手机用户而言，安装天气预报类APP是必须的，但是否安装墨迹天气却不是惟一的。

招股书披露，在天气应用领域，墨迹的渗透率非常的高，易观智库给出的数据是56.67%，月活跃用户数1.07亿，就这方面而言，墨迹APP可以被称作天气预报领域内的独角兽。对此，墨迹天气在招股书中也始终强调这一点，称自己的App已拥有约4.7亿的累计装机量，稳居各大APP排行榜第一阵营，并持续占据天气类软件第一的位置。2016年一季度的用户覆盖率为55.7%，领先第二名天气通27.8%的用户覆盖率，日活跃用户3500万。

日活跃用户3500万的数据与大众的感受基本相同，很多人早上起来都会看一眼手机天气预报，以便确定当天的着装和配饰，女生尤其如此。但是，仅此而已，似乎没有更多的理由让我们长时间停留在天气预报中。笔者的个人习惯是，停留在天气预告上的时间平均大概在1秒左右，当然，每个人的习惯并不相同，但即使我们将这个时间放大10、20倍，要将这20秒的浏览时间变现，其内容的实现也非易事。

招股书披露，墨迹报告期内的营业收入分别为2013年1841万元、2014年4473万元、2015年12501万元，2016年上半年10665万元。虽然2014年和2015年同比增长分别高达142.97%和179.48%，但基数仍太低，收入仍显"单薄"，这与A股市场上动辄数十亿、上百亿营收的企业相比，其仍是个婴儿角色。对于公司营收来源，公司表示互联网广告信息服务几乎自己的全部收入来源，其中2013年、2014年、2015年和2016上半年，广告收入占比分别高达97.25%、94.84%、98.10%和98.70%，

因此，对于墨迹天气而言，在目前智能手机用户覆盖率已达55.7%的情况下，且天气预报类APP模式又并非独有的大背景下，其单一的广告营销服务又将如何保证此后利润的持续增长?

销售客户过于集中

不仅如此，客户的高度集中化也是前所未有。2013年、 2014 年、 2015 年及2016 年 1-6 月，墨迹公司来自前五大客户的营业收入分别为 1,395.41 万元、 3,730.48 万元、 9,502.94 万元和 8,479.49 万元，分别占同期营业收入的比例为 75.81%、 83.39%、 76.02%和 79.51%，主要客户包括腾讯、阿里巴巴集团、蓝色光标、安沃传媒等知名 IT 企业以及知名广告代理商，部分客户合作多年。

过于集中的客户分布也意味着较高的风险性，未来墨迹天气五大客户中的任何一方，因为任何原因终止合作，都将对其营收造成明显影响。

收入来源单一，客户过于集中，其中风险可想而知，做为一家依靠APP发家的公司，墨迹天气想要靠此登录A股市场，且行且珍惜吧。