年金险会涨价吗？

"预定利率4.025%的年金险，即将成为绝唱，抓住最后的机会。"这两天，朋友圈里常能刷到类似的小广告，保险代理人口中的"绝唱"指的是银保监会8月30日发布通知，下调部分寿险产品准备金评估利率，预定利率的上限从4.025%下调为3.5%。预定利率4.025%是啥意思?是不是年金险要涨价了?部分消费者表示"有点晕"，吃不准要不要赶上这趟末班车。

预定利率

为何要有"天花板"?

银保监会通知涉及的保险产品，主要是2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年期以上的普通型长期年金。保险业内人士告诉记者，年金险预定利率不得高于准备金评估利率，而此前这两类的保险的准备金评估利率为4.025%，这也就是"4.025%年金险"的由来。

8月30日后，因准备金评估利率下调，这两类产品的预定利率也随之下调，一旦超过3.5%，就不能再进行备案，而是需要进行审批，面临更长的流程以及更严格的监管审核。苏州一保险公司资深客户经理介绍称，保险产品的定价主要有三个因素：预定死亡率、预定利率、预定费用率。此次备受关注的预定利率，可理解成保险公司收了客户的保费，承诺给出的收益补偿。预定利率越高，代表保险公司对未来收益越乐观，在其他因素不变的前提下，定价时从客户身上收取的保费就越便宜。同理，在同等情况下，预定利率下调后，保险产品价格可能会有所提高。

为啥要给预定利率设定"天花板"呢?保险业内人士介绍，更高的预定利率，意味着保险公司承担了更大的成本和投资风险。

银保监会有关部门负责人在接受媒体采访时表示，目前，普通型养老年金和10年期以上的普通型长期年金两类产品的定价受宏观利率的影响比较大。

4.025%

不是实际收益率

市场已多次传出"监管部门不再备案4.025%年金险"的风声，有保险代理人以此作为卖点，让消费者"趁早上车"。有消费者表示，目前银行理财利率下行，不少产品收益跌破4%，"这么看来，4.025%年金险是不是很划算?"

对此，保险业内人士郑重提醒，预定利率不等于实际收益率，因为它只针对保单的现金价值部分，而不是消费者缴纳的保费。保险公司收到保费后，会先扣除保障成本和其他费，然后再拿去投资。投保的前几年，可投资的金额都很低。这份现金价值表，从保险公司提供的保单中可以查到。

不同的公司，企业运营、销售人员佣金等额外的费用水平是不同的，一款预定利率3.5%年金险，实际收益高于另一款预定利率4.025%年金险，也是有可能的。年金险实际上的收益有多少呢?保险业内人士介绍称，同样是预定利率4.025%年金险，不同产品的实际收益可能出现0.5%以上的差异。以一款在售的有市场竞争力的年金险产品来说，写进合同的保证利率是3%，实际收益会稍微高一点，约3.5%。

匆忙赶"末班车"

没必要

此次下调人身险责任准备金评估利率后，是否意味着4.025%年金险要下架?已经购买的消费者会有影响吗?保险业内人士表示，已购消费者按当时签订的保险合同执行，不受影响。通知下发后，银保监会不再备案新的4.025%年金险产品，但已备案的仍在销售，未有明确的下架时间。接下来，全行业进一步加大身故、健康、意外等风险保障类产品发展力度，更好地满足消费者保障需求。

同时，该业内人士提醒，在当前理财收益下行的情况下，购买这类产品可以长期锁定一个较高的利率，适合养老金配置方案。但是，消费者不要迷信4.025%年金险，而是要更多关注保险产品的实际收益。另外，此类年金险投资时间长，短期内退保要承受较大的损失。在配置好风险保障的保险产品后，还是要根据自己的资金量、投资期限、抗风险能力、投资渠道来个性化分析。