“财富焦虑”药方何处找?

有点闲钱，却找不到好的投资渠道

核心提示：一年之计在于春。随着苏城春意渐浓，理财市场也开始活跃起来。无论是想购买理财产品，给自己的资产保值、增值的市民，还是各大金融机构发行的理财产品，都明显增多。

本报记者在采访中发现，尽管市民理财需求明显增加，但众多理财产品整体收益率的回落已经成为不争的事实，平均预期收益率这根指针在"3"和"4"两个刻度间摆动，信托产品的收益率也降至了6%左右。持续下行的理财产品收益率让投资者开始纠结，这财该怎么理?更重要的是，对投资者来说，当前的理财市场情况，似乎已经不是调整心态那么简单的事情了，"财富焦虑"也不再是个玩笑……

焦虑的投资者：找不到好的投资渠道

上周，顾先生都在寻找中意的银行理财产品，想给自己去年好不容易攒下来的10多万元钱找一个好的投资渠道。可问了好几家银行，发现产品的收益都比较低，没有达到自己的预期。"有的年收益率只有3%左右，好一点的4%，根本找不到超过5%的理财产品。"顾先生说，有一家银行理财经理说，这周要到"三八"节了，他们银行将发行庆祝"三八"节的理财产品，收益率可能会有5%。"只能再等3天了。现在要买一个稍微满意的理财产品，怎么这么难呢。"

市民刘女士，最近也有些焦虑。前不久她花300万买了个信托产品，但由于是个房地产项目，而现在房地产市场又是一副收紧的态势，所以心里一直感觉不踏实，就怕出点什么岔子，"问了好几家理财机构，发现新发行的产品特别少，而且即使有产品销售，收益率也比以前少很多。"刘女士说，这个产品也是她好不容易找到

的。

记者了解到，目前苏州市面上大多数信托产品的收益率都在5.8%-6%，而去年还是7%-8%，前年则更高，能达到9.5%，3.5%的降幅，对于投资者来说无疑是一个可以焦虑的差距。

按银行的标准来看，刘女士是个典型的"小中产"，除去房产，家里可投资产在300万-500万之间，工作虽然稳定但压力不小，年龄40多，孩子在国外留学，仍需要靠她供养，这让整个家庭的理财成为了一件很重要的事情，闲钱不能"闲"，但收益稳定，本金也要安全。而像刘女士这样的"小中产"，固定收益的信托产品是他们投资的主要方向，所以一旦信托产品收益率出现下跌，所产生的影响就会显得非常直接。

忙碌的理财师：大半天接待8个客户

"最近特别忙，你看我这大半天已经接待了8个客户，我先喝口水再说啊。"上周四，苏城一位与记者相熟的国有商业银行资深理财师对记者说道。

"每个客户至少要聊上个15-20分钟，话题围绕该买什么，什么产品好之类的，收益率还会不会跌这些，另外还要办业务，一天也就这么过了"。给杯子里加满水后，他定了定神说道，"最近银行理财产品的收益率开始稳定下来了，像我们行，半年期的是4.3%、一年期的能达到4.5%，而且都是低风险产品，客户都在抓紧机会买。"

苏州另一家股份制商业银行理财师告诉记者，春节过后，来他这里咨询理财产品的客户一直不断。确实大部分人对现在发行的理财产品收益率不是十分满意。"从我们角度来说，我们也希望行里能发行高收益的产品，来吸引客户购买。"该理财师说，但事实是，产品收益仍然和去年差不多，能够让客户争相购买的产品极少。"说实话，我们也很心烦。"

记者调查：理财产品收益难说满意

目前苏城正在销售的理财产品，收益率到底是个什么情况?本报记者就此进行了调查。

先来看看工、农、中、建几个国有大行，截至上月末，这几家银行的中短期低风险理财产品的预期年化收益率大都在4%左右，高的有达到4.25%，低的则在3.5%，少数一个月左右的产品，收益率则跌破了3%。

再来看看包括招商、华夏、兴业、浦发、中信、广发等在内的这一梯队，截至上月末，其理财产品的预期年化收益率同样在4%上下波动，不过高的可以接近5%，低点则落在了3.45%。

最后是苏州银行等城商行一列，除了偶尔销高一些的产品，其在售中短期低风险理财产品的预期年化收益率大体情况与上一梯队类似。

而截至3月3日，数据显示，在全国在售的1583款银行理财产品中，平均预期收益率也只有4.10%。

数据显示，2016年第一周，全国有681款银行理财产品在售，平均预期收益率4.37%，之后便一路下跌，直到去年12月30日那一周才重回4%。而2017年第一周，银行理财产品的平均预期收益率为4.04%，与去年同期相比，0.33%跌幅已经摆在了纸面上。其实，不光是银行理财产品，信托产品、甚至连一些风险相对较高的互联网理财，较之前收益率都下降明显，明显有点"熊"，。

对于这波坊间流传的"理财熊市"，苏州一位国有大行资深理财师分析认为，从根源上看，主要来自于三方面：经济大环境致使好资产难得，PPP的开展让政府有了融资的新渠道，房地产市场的收紧也减少了融资需求。"依赖于这三方面需求的信托产品、银行理财产品便受到了明显的影响。"

"财富焦虑"药方何处找?

理财产品收益持续下降，不少市民都会遇到类似顾先生、刘女士的烦恼。有银行业内人士向记者表示，其实这就是一种典型的"财富焦虑"。收入水平在提高，积攒的财富反而缩水了;理财渠道越来越多，个人收益反而下降了。

"在我接触的客户中，特别是不少中产的确是很焦虑，如何投资，如何保值增值，让他们很是苦恼，投不出去焦虑，投出去了怕有风险又焦虑，很是矛盾。"苏城上述国有大行资深理财师向记者表示，面对当前这种状况，对投资者来说，调整好心态非常重要。需要更多的耐心，同时为自己的可投资产做一个中期的打算，"配好了，适时看一下就好，不要特别频繁的操作，机会还会有，但需要一定时间的等待。"

中信信托理财经理梁丹表示，与前几年相比，这两年理财市场的收益率确实处在一个低位，这让财富积累比较早、比较多的市民开始焦虑起来。"面对当前这种状况，市民理财，已经不仅是降低收益预期，调整心态那么单一的事情了，而是要真正做到资产配置。"梁丹说，对于可投资产在300万以上的投资者，首先要做好"安全垫"，"安全垫"的占比至少要50%，其包括信托、银行理财产品、黄金，而这三者的比例应该保持在2:2:1;剩余的50%，其中20%为现金、20%可以去参与一些一级市场如定增，最后的10%则可以投资股票。对于可投资产在300万以下的投资者，则不建议投资二级市场，投资股权，应该把大部分的钱放在低风险、固定收益的产品上，这个比例可以达到70%，"剩余30%的钱，建议作为流动资金，以备不时之需。"