国产电动车故事快讲不下去了

月有阴晴圆缺，人有一夜祸福，价格也是如此。 格隆汇4月27日数据显示，多数锂电池原材料价格持续走低。 其中，汽车企业最关注的电池级碳酸锂实时预估为46.5万元/吨，较本月最高点50.25万元/吨下跌3.75万元； 电解钴平均价格为55.4万元/吨，下跌1500元； 六氟磷酸锂报纸报32.75万元/吨，下跌2.5万元； 磷酸铁锂电池所用电解液为9.55万元/吨。

显然，碳酸锂材料的下滑对许多汽车企业和消费者都是好事，但相关机构认为，近期锂材料阶段性"暴跌"只是暂时的，主要是近期锂盐供应增加、中国汽车产业被迫大面积停产，以及消费者方面的需求受到疫情防控措施的影响随着今年矿端增量受限，产业链下游新能源汽车产业企业恢复运营，锂材料特别是碳酸锂价格可能持续上涨，维持高位。

很明显，目前电池材料的价格已经突破了所有汽车企业的成本预期。 因此，从今年2月底开始，国内外新能源汽车几乎都开始宣布涨价。 长安奔奔E-Star国民版、欧拉白猫、黑猫等低价微型电动汽车直接宣布停止接受新订单。

对中国汽车产业来说，过去油价的上涨严重影响了大容量车的销量。 目前，电池原料价格持续高位，可能关系到汽车企业的生死存亡。

也就是说，中国的电动汽车的话，就不能说了。

新能源汽车大国的尴尬处境

据工信部消息，2022年一季度我国新能源汽车累计产销完成129.3万辆和125.7万辆，市场渗透率达到19.3，比2021年全年提高5.9%，产业进入规模化快速发展新阶段。 事实上，一些汽车品牌的终端零售店表示，即使在非限制性城市，也有相当一部分消费者进入商店后会优先知道新能源汽车是否在销售。

但是新能源汽车的"心脏"--锂电池原材料，并不掌握在中国人民手中。 华西证券分析研报显示，我国锂资源对外依存度达85%。 要知道，我国石油对外依存度2021年为72%，比上年下降1.6%。

只看数字的话，这种情况有点不可思议。 现有勘探数据显示，到2020年，我国锂资源储量约为100万吨锂金属当量，世界6%居第四位，约为第五位美国储量的两倍。 但是问题是，想要开发这些锂矿山，各有各的困难。

首先，让我们普及工业和地质知识。 在锂电池正极材料、电解液的制备过程中，碳酸锂是其中间产物和重要产品。 碳酸锂分为工业级和电池级，其中后者碳酸锂纯度更高。 在自然界中，锂元素主要以锂辉石、锂云母两种矿石和盐湖锂三种形态存在。 其中，我国锂资源主要为盐湖锂，占83%。 其次是锂辉石，占15%。 最后是锂云母，占2%。

目前生产碳酸锂的技术路线主要分为以下两条。

第一，从矿石中提取锂。 该技术历史悠久，比较成熟，主要原材料为锂辉石精矿。 其化学组成稳定，工艺易于控制，可较容易地制备出高纯度的理货。 与锂辉石相比，锂云母以硅酸盐形式存在，结构紧密，加工复杂，成本高。 第二，盐湖提锂。 在资源储量方面，盐湖锂比矿石锂高，制备工业级碳酸锂成本低。 但部分盐湖杂质较多，特别是镁离子含量过高，镁和锂相似的化学特性，两者难以分离，存在更难制备电池级碳酸锂的缺点。 当然，高质量的盐湖，即锂含量越高越容易加工。

从我国锂资源分部的形式和矿床质量来看，上述两条技术路线带来了严峻的问题。

首先，我国锂辉石主要分布在四川西部，其中储量较大的甲酯、羊绒、李家沟矿场平均品位在1.3%至1.6%左右，比澳大利亚泰森平均品位低2.0%。 账面上，国内锂矿山开采和运输成本应综合低于从澳大利亚进口。 但局限于川西地区脆弱的自然环境，地方政府曾密切关注这些矿产资源的开发。 因此，长期以来，包括天齐锂业、融捷股份在内的各大企业只是将这些地区的矿产资源用作公司的储备资源。 现在，随着碳酸锂价格的高涨，这些开采场正在部分地进行建设工作。 但是，锂矿石的开采需要一年半的时间，其中开发建设周期需要12个月，并且需要6个月进行商业化生产。 因此，如果这些矿石想以最快的速度使用，今年年底也能得到。

二是前年开始备受瞩目的盐湖锂。 目前，我国盐湖锂资源主要集中在青海、西藏两个省和自治区。 其中青海盐湖主要分布在柴达木盆地，包括察尔汗盐湖、东台吉乃尔和西台吉乃尔湖； 西藏盐湖集中在藏区，包括扎布埃、当雄错、班戈错、结则茶卡等盐湖。

听名字应该也知道，这些地方交通不太方便。 实际上，即使是柴达木盆地，最低海拔也在2600米以上。 当然，整个青藏高原的平均海拔已经在4000米以上。

扎布耶盐湖

恶劣的自然环境给工厂、生产线、基础设施建设带来巨大挑战，引进优秀人才面临的挑战是不言而喻的。 但更糟糕的是，我国盐湖的品味与南美洲的智力和阿根廷相比，真的没有办法。

目前，在我国获得探矿权的盐湖中，锂资源量最大的应该是位于青海省格尔木市的察尔汗盐湖，在朋友圈你见过有人在这里旅行洗牌。 这里的锂资源量约为1049万吨，在全国排名前列。 但该湖镁锂比高达1577，锂浓度仅为10-191mg/升。 相比之下，天齐锂业拥有的智利阿塔卡马盐湖镁锂比为6.4，锂浓度为1835毫克/升，总资源量为4897万吨。

因此，随着技术的进步，包括膜法技术--电渗膜、纳米膜法的应用，我国盐湖锂的产量不断提高。 但不良卤水原料仍然杂质过多，碳酸锂质量极不稳定。 这将影响锂电池的性能和电池企业的利益。

当然，我国也不是没有高质量的盐湖。 西藏矿业负责开采的扎布盐湖锂浓度高达1120毫克/升，镁锂比为0.01，居世界首位。 那184万吨的锂资源量比前面两个湖不高，但其他数据确实很干净。 唯一的问题是位于西藏自治区日喀则市仲巴县的扎布耶盐湖，距离日喀则市区也有近900公里的路程，到拉萨需要1200多公里，比从北京到上海还要远。 要知道，青藏铁路即使向西开通最远，也只开通到日喀则市。

由于这些原因，过去中国国内开采锂矿山的资源不高。 但是，随着国际形势的复杂化和碳酸锂价格的急剧波动，整个产业链不得不开始用国内资源做文章。 毕竟，风云变幻的地缘政治因素并没有给大家太多机会。

国外锂矿石供应链不稳定

由于国内锂矿品味不高，我国锂电池上游相关企业早就开始海外布局。 根据2021年美国地质调查局(USGS )的报告，全球已探明的锂资源总量约为8600万金属吨，其中58%集中在玻利维亚、阿根廷和智利。 于是，中国企业的海外布局也以地球另一边的南美洲为中心展开。

到2018年，天齐锂行业共拿出41亿美元，成为智慧最大的锂资源商SQM的第二大股东。 在此之前和之后，赞锋锂业也与阿根廷的Cauchari-Olaroz盐湖项目合作。 今年投产后，该项目的碳酸锂生产能力预计将达到4万吨。 2019年，赞锋锂业又出资3.87亿美元获得了在伦敦上市的黑莓公司。 在这次交易中，前者将获得墨西哥矿山的开采权。 2020年，他在宁德时代加入新潟矿公司，获得阿根廷被逮捕的卡塔马卡省的特雷兹quebradas锂矿山资源。

据财联社记者不完全统计，2021年成交额过亿元的中国企业锂资源收购入股方案16个(不含回收)，其中海外收购入股方案10个。

据最新消息，西藏矿业在今年2月9日发布的公告中，与超级资源股份有限公司签署垄断战略合作协议，就超级资源拥有100%股权的阿根廷Laguna Verde盐湖锂项目进行投资合作。

如果说中国企业在南美三国的布局还面向未来产能圈，那么中澳在锂矿石方面的合作将是长期的。 海关总署4月21日公布的数据显示，2022年第一季度我国锂精矿进口量为52.9万吨，其中来自澳大利亚的为50.2万吨，约占95%。 要知道，澳大利亚每年出口的锂矿石也只有200万吨。

澳大利亚的泰森绿色布什锂辉石矿

目前，天齐锂业已成为全球最大硬盐锂矿山Greenbushes的股东，在西澳大利亚州首府珀斯附近的秧鸡市建设了两期年产能共计4.8万吨的氢氧化锂生产线。

但问题是，复杂的地缘政治形势给中国的海外锂资源供应链带来了不确定性。

目前，各国企业围绕南美洲盐湖锂资源的竞争也在加剧。 2021年7月，赣锋锂业提出以3.53亿元(约合人民币17.93亿元)的价格收购阿根廷两家拥有盐湖项目开发权的加拿大锂业公司Millennial。 两个月后，宁德时代同意以3.768亿元(约合人民币19.21亿元)的价格进行"开胡"收购。 但不到两个月，美国锂业提出了更高的收购报价，第二次引发了"更好的报价"条款，报价比宁德时代上涨了近22.1%。

更重要的是，今年年初，阿根廷、智利、玻利维亚三国明确表示将与墨西哥合作成立类似"锂生产国协会"的组织。 其功能类似于OPEC，旨在动态调节锂矿物的量，影响国际锂矿石的价格。 虽然该组织成立的可能性还存在，但锂矿石与石油一样，一旦成为国际期货市场炒作的热点市场，将成为对全球特别是中国新能源汽车产业发展的巨大不利因素。

毕竟，正如理想汽车创始人李想所言，碳酸锂如果也像石油一样成为期货炒家关注的市场，国家和企业就必须从能源战略的角度加以重视。

但是，无论是产业政策的制定还是矿山的开始生产，都需要时间来准备。 但碳酸锂价格的持续高位，让许多新能源汽车企业的未来岌岌可危。

国产电动汽车的事，快谈不上了

东吴证券报告称，动力电池中碳酸锂的使用量约为每gwh 700吨碳酸锂，也就是电池容量为100KWh的电动汽车，其中碳酸锂含量约为70公斤，仅这一成本就高达46500元。 当然，磷酸铁锂和三元锂电池的锂含量略有不同，前者更低。 两年前，碳酸锂的价格不到现在的10%。

这带来了问题。 现在的电动汽车企业大多是三年前成立或立案的。 像蔚小理这样在一线造车的新势力，比2016年成立得更早。 到2020年为止，碳酸锂价格大部分时间都维持在4万元左右的低位，当时这些公司的单车成本核算模型也是围绕这个价格展开的，即使是当今世界第一个口罩也是如此。 他的"第一原理"最广为人知的应用是，通过简单地加成镍、钴、锰和锂矿石的价格，得出了汽车动力电池每千瓦时的价格"只要80美元"的结论。 基于这个结论，他做了特斯拉汽车。

事实上，随着工艺、制造、组装技术的提高，动力电池的成本长期以来呈下降趋势。 尼奥、理想、小鹏、氪、智己等企业的长期收入曲线和收益预期也是基于这些考虑制定的。 以尼奥汽车为例，该公司今年3月在香港上市提交的招股说明书中，引用了弗罗斯特沙利文的报告。 如下图所示，预计到2025年，电池价格将约为2016年的33%。

但是随着碳酸锂价格的保障，这条价格曲线很可能需要大幅调整，接下来会带来整车价格的上涨。 但是，像电池租赁计划Baas这样的商业模式，使得尼奥与合作伙伴宁德时代一起，可以在一定程度上降低电池成本上升带来的涨幅。 另外，尼奥以30万元以上的车型市场为中心进行攻击，用户对涨价的接受度更高。 但是，对于像零游这样以10-20万元车型为中心的企业来说，即使车价上涨5000元，也会对其销售额产生很大的影响。

对中国新能源汽车产业来说，在上游供应链部分发力，需要思考如何生活。 毕竟，抗疫停产和消费信心下降，只是影响企业发展的中短期因素。 如果碳酸锂价格在未来几年乃至10年内保持如此高的价格，该如何计算公司的盈利周期，是摆在所有企业面前需要解决的问题。

毕竟，必须继续说下去，The show must go on。